导读:本文包含了股票收益波动性论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:收益,波动性,市场环境
股票收益波动性论文文献综述
高传叁,蒋月娥[1]（2019）在《不同市场环境下股票收益与波动性的关系研究》一文中研究指出基于沪深A股不同市场环境下的交易数据,实证分析了股票收益与波动性之间的关系,得出了波动性因子是股票收益行为独立影响因素的结论,并且,在不同的市场环境中波动与股票收益之间的关系具有不同的表现形式,牛市中正相关,熊市中负相关。(本文来源于《价值工程》期刊2019年31期）
刘欣[2]（2019）在《投资者关注对股票收益波动非对称性的影响研究》一文中研究指出社会信息化进程的加快使得信息日益成为影响股票市场的重要风险因素,正负信息对股票价格冲击的差异表明存在收益波动非对称性现象,具备通过信息发布影响操纵市场的可能。受有限关注的客观限制,投资者仅会对自身关注的特定股票进行投资交易,所以信息作用于股票市场的前提是具备投资者关注,投资者关注与股票价格波动息息相关。因此,本文研究中国股票市场上投资者关注对股票收益波动非对称性的影响,并探讨该影响过程中新闻报道和分析师关注对投资者关注的调节作用。本文使用沪深300指数成分股日度收益率数据,采用时间序列分析和滚动样本检验方法对股票收益波动非对称性进行估计,从总体上对中国股市的波动非对称性进行验证。结果表明,中国股市存在显着的波动非对称性现象,且受收益率负向冲击的影响更强。本文继而选取互联网股票社区每日新发帖数作为投资者关注的代理变量,基于公司面板数据研究投资者关注对股票收益波动非对称性的影响。结果表明,投资者对不同股票赋予的关注存在差异,投资者关注对股票收益波动非对称性存在显着正向影响。明晰这一影响后,本文进一步探讨外界信息源在该过程中对投资者关注起到的调节作用。本文将新闻报道纳入研究,并从新闻报道覆盖和情绪两个角度展开。结果表明,新闻报道在影响过程中起到显着的调节作用;新闻报道覆盖能负向调节投资者关注,而新闻报道情绪能正向调节投资者关注。本文将分析师关注纳入研究分析,并从研究报告覆盖和预测差异两个角度展开。结果表明,分析师关注在影响过程中起到显着的调节作用;研究报告覆盖能正向调节投资者关注,而研报预测差异能负向调节投资者关注。新闻报道和分析师关注均能够调节投资者关注,从而间接影响到股票收益波动非对称性。本文完善了中国社会和股市背景下投资者关注对股票收益波动非对称性影响的研究,并从多角度进行了多领域分析;本文研究能够为改善股票市场信息效率和有效性,减少市场非正常波动,以及加强舆论监管和投资者教育提供相应的参考。(本文来源于《哈尔滨工业大学》期刊2019-06-01）
施汉忠,丁方飞,高曦,马晨淞[3]（2019）在《公司税收规避、税率持续性与股票收益波动率》一文中研究指出从税率平稳性角度看,避税活动是否会增加税率波动性进而给企业带来高风险是一个值得探讨的重要问题。从动态视角研究发现,避税是一种策略性行为,低实际税率的企业相比高实际税率的企业,其税率在长时期内能够保持平稳。此外,避税活动并不一定会带来未来税率和股票收益的波动性。这说明公司通常采用持续、稳定的税收策略,不会带来公司风险的激增。进一步研究发现:节税率的波动性与公司未来股票收益波动存在着显着正相关,即当避税引起税率波动较大时,会带来公司股票收益风险的增加。(本文来源于《财经理论与实践》期刊2019年02期）
雷奥,田益祥[4]（2019）在《上市公司股票收益波动风险溢出空间效应研究——基于四川省CoVaR及空间计量模型实证分析》一文中研究指出本文以2008～2017年四川省上市公司股票月度数据为样本,建立股票收益空间自回归模型,并运用两阶段广义矩方法对空间滞后系数进行有效估计以捕捉金融资产收益之间的空间关联效应,通过在VaR及CoVaR模型中引入空间相关性来对其收益波动的风险溢出空间效应进行实证研究。结果表明:四川省上市企业股票之间风险波动的传导具有正向空间相关,其风险溢出空间效应随市场起伏剧烈而明显加强;各公司股票自身收益波动风险同其个体因素密切相关且具有明显差异,各股收益波动风险存在空间传导效应但差距不大,组合风险对单个资产的溢出效应相对稳定;各公司股票与整体组合风险变化方向相同,且单个股票对整体组合的风险溢出要弱于组合整体对其风险传导作用。(本文来源于《区域金融研究》期刊2019年01期）
胡彩娟,刘娟[5]（2018）在《基于AR-GARCH模型的贵州茅台股票收益波动率预测研究》一文中研究指出文章选取贵州茅台(600519)股票2017年1月3日到2018年5月7日的A股市场交易日收盘价格,建立2期连续复利对数收益率的AR-GARCH模型。首先对该收益率数据进行正态性和平稳性检验,检验结果显示数据呈现尖峰厚尾的分布特征并且是平稳的非白噪声序列,然后通过ARCH效应检验发现该收益波动率数据存在异方差现象,这都符合建立AR-GARCH模型的叁个基本要求,最后运用SAS9.2进行模型参数估计及检验,针对建立的AR-GARCH模型进行2期连续复利收益率的拟合,拟合的结果能够较好的捕捉贵州茅台股票6次大波动。(本文来源于《湖南科技学院学报》期刊2018年10期）
王德青,何凌云,朱建平[6]（2018）在《基于函数型自适应聚类的股票收益波动模式比较》一文中研究指出股票收益波动具有典型的连续函数特征,将其纳入连续动态函数范畴分析,能够挖掘现有离散分析方法不能揭示的深层次信息。本文基于连续动态函数视角研究上证50指数样本股票收益波动的类别模式和时段特征:首先由实际离散观测数据信息自行驱动,重构隐含在其中的本征收益波动函数;进一步,利用函数型主成分正交分解收益函数波动的主趋势,在无核心信息损失的主成分降维基础上,引入自适应权重聚类分析客观划分股票收益函数波动的模式类别;最后,利用函数型方差分析检验不同类别收益函数之间波动差异的显着性和稳健性,并基于波动函数周期性时段划分、图形展示和可视化剖析每一类别收益函数在不同时段波动的势能转化规律。研究发现:上证综指股票收益波动的主导趋势可以分解为四个子模式,50只股票存在五类显着的波动模式类别,并且五类波动模式的特征差异主要体现在本次研究区间的初始阶段。本文拓展了股票收益波动模式分类和差异因素分析的研究视角,能够为金融监管部门管理策略的制定和证券市场的投资组合配置提供实证支持。(本文来源于《统计研究》期刊2018年09期）
张延良,李凡浩,于旭升[7]（2018）在《互联网金融概念股票收益波动是否具有特殊性?——基于ARCH模型族的检验》一文中研究指出随着互联网技术的不断成熟和完善,"互联网+金融"这种全新的金融模式得到了前所未有的突破与发展,并对金融业的发展方向产生了影响。通过运用ARCH模型族对互联网金融概念上市公司的股票收益率波动性进行度量,探究该板块股票收益波动的一般特征及特有的规律。研究发现,互联网金融概念上市公司股票收益波动性从整体上呈现出与沪深300相似的基本特征,但同时又具有自身的特点:收益率呈现尖峰厚尾的特征,不符合正态分布;收益率序列为平稳时间序列,不存在单位根但存在明显的波动集聚性;对外部冲击反应的时间持续性有限,而且存在非对称效应,风险与收益存在明显的正相关性。(本文来源于《山东财经大学学报》期刊2018年05期）
胡璐璐[8]（2017）在《融资融券扩容对股市波动性及股票收益的影响》一文中研究指出2010年3月31日,融资融券交易制度正式被引入到我国的证券市场中,丰富了我国证券交易的渠道和方式,是我国证券市场发展历程中极为重要的一步,具有十分深刻的意义。并且通过长达7年的发展,我国融资融券标的证券进行了有序的扩容,目前已经达到950只,在我国这样的新兴证券市场上建立和发展融资融券业务,其所造成的影响依旧是理论界关注的热点。本文主要进行了两方面的研究:(1)通过建立ARMA和GARCH模型研究了融资融券业务启动及扩容以来对股市波动性的影响。本文先通过ARMA模型建立沪深300指数收益率的残差方程,以其表示股票市场的波动性。并以融资融券扩容事件日为时点,在GARCH模型中引入虚拟变量D,对其进行赋值,进一步分析随着我国融资融券扩容业务的不断开展,股市波动性发生变化的情况。通过实证结果得出,融资融券前四次扩容的模型拟合效果较好,虚拟变量的系数为负,说明融资融券前四次扩容能够起到平抑股市波动性的作用,但虚拟变量的系数较小,说明作用程度比较微弱。同时本文根据融资融券扩容时点,将沪深300指数收益率样本分为了六个阶段,并在每个阶段中都引入虚拟变量D,以研究融资融券扩容在各阶段内的影响。根据实证分析的结果,仅有第叁次扩容和第四次扩容阶段内的模型拟合效果较好,且虚拟变量回归结果显着,因此可以得出在我国的证券市场上,融资融券扩容对股市波动性的影响具有累积效应。(2)由于融资融券第五次扩容的标的股票数量远远少于前四次扩容的标的股票数量,并且至第五次扩容时点,我国融资融券业务的发展规模已经达到了一定的水平,因此融资融券第五次扩容的GARCH模型拟合度较低,但并不排除微观层面其对标的股票具有显着影响。本文继续通过事件研究法研究窗口期为[-10,10]的期间内,融资融券第五次扩容事件对本次扩容标的股票收益的影响。同时对标的股票数量较多的融资融券第四次扩容也通过事件研究法进行分析,以增强实证结论的说服力。在事件研究中,以沪深300指数的日收益率为市场收益率,以短期国债收益率为无风险收益率,并通过CAPM模型建立标的股票预期正常收益率的方程。通过对标的股票异常收益率的分析,得出融资融券第五次扩容与融资融券第四次扩容均对标的股票收益有显着影响的结论。(本文来源于《华东政法大学》期刊2017-05-23）
汤月丽[9]（2017）在《机构持股对股票收益波动影响的面板分位回归分析》一文中研究指出随着金融市场的不断发展和深化,机构投资者作为金融市场投资专业化和社会化的产物,逐步主导欧美成熟市场。得益于“超常规发展”的提出,中国股市的机构投资者在短短数十年内,种类和规模得到显着扩大。回顾中国股市的发展历史,股市多数处于震荡盘整期,期间股市大盘也出现急剧暴涨暴跌的情形。虽然我国机构投资者快速发展,但是股市震荡盘整的局面并没有因机构投资者的发展得以缓解。针对机构投资者对股票市场波动的影响研究,得出机构投资者平稳或者加剧股市波动又或者与之无相关关系的机理分析。结合面板数据和分位回归的信息归纳优势,建立面板数据的分位回归模型,研究分析在不同条件分位点下机构投资者对股票收益波动的影响,并且得到更为全面、稳健的参数估计。首先,将股票市场分成叁种不同的行情,分别研究在股市大盘下跌、盘整、上涨阶段,机构持股比例及其变动等变量对上市公司股票收益波动的影响。其次,将机构投资者细分成不同类型机构,研究这些类型机构在平稳股票收益波动中发挥的作用。在文章的最后针对机构投资者的发展提出一些指导建议。研究结果表明,研究机构投资者对股票收益波动的影响,需要具体问题具体分析,多方考虑股市行情、上市公司股票收益波动程度以及机构类型等情况。在不同的股市行情中,对于股票收益波动处于不同水平的上市公司,机构投资者的交易行为对其产生不同的效果。总的来说,在大盘股市下跌或者盘整时期,机构投资者甚至起到推波助澜的副作用:但在大盘股市行情好的时期,机构投资者起到稳定市场的作用。机构投资者的稳定作用或者加剧作用对于活跃的上市公司股票更为显着。其次不同类型机构投资者对股票收益波动的影响也不尽相同。不同于证券投资基金和保险公司对多数上市公司股票有加剧作用,非金融类公司和信托公司则起到稳定股市波动的作用。(本文来源于《湖南大学》期刊2017-04-30）
荆水清[10]（2017）在《基于事件研究法的股票收益波动性研究》一文中研究指出本文以事件研究法为基础,分析了2016年3月29日中国国家男子足球队进入2018年俄罗斯世界杯亚洲区预选赛12强赛(简称“3.29事件”),这一超预期事件对我国股票市场,尤其是足球概念板块股票收益的影响.本文的工作主要包括:(1)按照事件研究法的步骤,在事件选取上有所创新,确定“3.29事件”的估计窗、事件窗、样本;(2)选取叁因素模型对正常收益进行估计.将足球概念股票分成6个组合并按叁因素模型的变量选取和计算规则,计算每个组合的变量;对时间序列变量数据进行平稳性检验;比较叁因素模型和五因素模型;利用估计窗数据得到叁因素模型的回归系数、残差平方和等;运用Chow检验对模型的稳定性进行检验;(3)在所得叁因素模型的基础上计算出事件窗期间的非正常收益;用参数检验和非参数秩检验的方法对非正常收益做显着性检验.通过实证分析得出如下结论:(1)ADF单位根检验结果表明时间序列数据具有平稳性;Chow检验可得出叁因素模型具有结构稳定性的结论;(2)事件日前,各组合收益整体在往上走,相同账面市值比下,小规模公司比大规模公司的投资风险大;6种组合中,小规模低账面市值比的公司颇具投资价值;从平均的角度而言,小规模公司股票业绩回报高于大规模公司股票;(3)股票收益在事件窗期间呈震荡趋势,整体波动较大,在事件日当天平均非正常收益为负且较前日有所回落,在事件发生后1日,非正常收益明显走高,且这种强劲的趋势延续到了事件发生后2日,并于3月31日达到事件窗期间的峰值,于事件发生后3日回落;事件窗期间股票有正的累积非正常收益.本文的研究带来的启示:事件对非正常收益的显着影响集中在事件日前后,利好消息使股票收益波动明显且有上扬趋势,表明事件发生后市场并没有迅速反应,买入股票仍可获得一定的非正常收益,我国股票市场未达到半强式有效;然而,事件影响的时间并不长,具有一定的即时性;事件之于样本股票中的大多数有显着影响,但影响程度不同.(本文来源于《武汉理工大学》期刊2017-03-01）
股票收益波动性论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
社会信息化进程的加快使得信息日益成为影响股票市场的重要风险因素,正负信息对股票价格冲击的差异表明存在收益波动非对称性现象,具备通过信息发布影响操纵市场的可能。受有限关注的客观限制,投资者仅会对自身关注的特定股票进行投资交易,所以信息作用于股票市场的前提是具备投资者关注,投资者关注与股票价格波动息息相关。因此,本文研究中国股票市场上投资者关注对股票收益波动非对称性的影响,并探讨该影响过程中新闻报道和分析师关注对投资者关注的调节作用。本文使用沪深300指数成分股日度收益率数据,采用时间序列分析和滚动样本检验方法对股票收益波动非对称性进行估计,从总体上对中国股市的波动非对称性进行验证。结果表明,中国股市存在显着的波动非对称性现象,且受收益率负向冲击的影响更强。本文继而选取互联网股票社区每日新发帖数作为投资者关注的代理变量,基于公司面板数据研究投资者关注对股票收益波动非对称性的影响。结果表明,投资者对不同股票赋予的关注存在差异,投资者关注对股票收益波动非对称性存在显着正向影响。明晰这一影响后,本文进一步探讨外界信息源在该过程中对投资者关注起到的调节作用。本文将新闻报道纳入研究,并从新闻报道覆盖和情绪两个角度展开。结果表明,新闻报道在影响过程中起到显着的调节作用;新闻报道覆盖能负向调节投资者关注,而新闻报道情绪能正向调节投资者关注。本文将分析师关注纳入研究分析,并从研究报告覆盖和预测差异两个角度展开。结果表明,分析师关注在影响过程中起到显着的调节作用;研究报告覆盖能正向调节投资者关注,而研报预测差异能负向调节投资者关注。新闻报道和分析师关注均能够调节投资者关注,从而间接影响到股票收益波动非对称性。本文完善了中国社会和股市背景下投资者关注对股票收益波动非对称性影响的研究,并从多角度进行了多领域分析;本文研究能够为改善股票市场信息效率和有效性,减少市场非正常波动,以及加强舆论监管和投资者教育提供相应的参考。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股票收益波动性论文参考文献
[1].高传叁,蒋月娥.不同市场环境下股票收益与波动性的关系研究[J].价值工程.2019
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