一、资产市场中的价格、数量与交易成本（论文文献综述）
杨岚[1]（2020）在《基于信任度的基金经理人最优策略分析》文中研究表明随着国内外证券市场的发展,证券投资基金作为市场投资组合产品中的典型代表,令许多投资者心驰神往。但由于其自身金融知识的局限性和股票交易伴随的高风险,使得多次投资亏损并对自己的投资决策丧失信心。“正所谓买基金就是买基金经理”,基金经理人的作用逐渐在证券市场发展历程中被凸显出来。因基金经理人在证券市场中的优异表现,本文基于委托代理关系对基金经理人的投资策略进行探究,即基金经理人为投资者提供服务以实现自身效用最优化的决策分析。本文首先讨论了一般基金经理人在纯策略纳什均衡下的最优定价问题。在此模型基础上,本文创造性地构建了基于信息交易者任命为基金经理人的视角下单个时期和多个时期最优投资决策模型,以此观察当信息交易者从投资者角色转化为基金经理人角色导致的投资策略和市场流动性的变化。然后本文使用MATLAB软件对模型进行实证和仿真分析。当代理人为一般基金经理人时,针对收益率及方差各异的15只股票,由实证结果剖析出基金经理人的最优定价、行业规模和社会效益,并且进行股票对信任分散度的敏感性分析。当代理人为信息交易者时,本文将其与一般基金经理人的策略进行对比,剖析两类基金经理人在单期下的最优策略;将其与他作为投资者时进行比较分析,仿真模拟出信息交易者在多期下的表现。研究发现,高收益率和低波动率的股票对一般基金经理人定价、行业规模和社会效益都产生了积极的影响;投资者的信任分散度对费用是正向作用,但对于行业规模和社会效益则相反,且高收益率和低波动率的股票对该参数敏感性更高。当信息交易者成为基金经理人时,信息价值体现在其最优策略中,费用定价和收益明显高于普通基金经理人。在多期下,信息发挥了更高的价值,交易人通过拉长交易周期获取更大收益。
胡业安[2]（2019）在《基于改进B-S模型的碳资产价值评估》文中研究指明二氧化碳的大量排放导致全球气温上升问题,愈发引起民众的注意,成为全球共同关注焦点。国际组织开始实行有效的公共政策对温室气体排放加以管控,例如诸多国家政府通过颁布相应法律法规实施强制性碳排放权交易机制,对温室气体排放情况进行更加严厉的监管。随着民众环境保护意识增强,污染成本越来越大,市场主体开始认识到获取碳排放权的经济价值和潜在利益。但如今大部分企业对于节能减排的反应并不积极,一定程度上影响了碳交易机制的正常作用,不利于碳资产管理、碳金融行业发展以及低碳经济的运行。2017年12月19日,我国已正式启动全国碳排放交易体系,建设全国碳排放权交易市场,标志着我国碳排放交易开启了新的篇章。碳排放交易制度改革后,无论是碳交易所、减排企业、还是碳资产开发企业,各利益主体对碳资产评估的需求均在逐步增加。本文首先阐述了研究的背景、研究的意义、研究的方法和思路,对国内外碳交易市场的发展历程及现状进行了梳理总结。其次,本文进行了碳排放权评估方法的比较与选择,提出应用B-S定价模型评估碳排放权的尝试,并分别构建了基于配额和基于项目的碳资产价值评估模型。在基于配额的碳资产价值评估模型构建中,本文对以前学者的研究模型进行了一定的改进,即充分考虑了控排企业出售剩余配额的情况,并将两种情况综合讨论得出更符合市场实际情况的配额碳资产价值评估模型。在基于项目的碳资产价值评估模型构建中,利用极差收益率代替对数收益率来改进B-S定价模型,并应用在碳资产价值的案例评估中,同时用敏感性分析及样本内预测验证了参数替代的合理性。最后对文章做出了总结,本文主要结论:第一,目前基于配额的碳资产在评估中不一定是企业的负资产,对于企业同样有着很大的评估价值;第二,经过验证后得出,利用极差收益率替代对数收益率来拟合碳资产的价格波动率,可以更好的描述碳资产价格的变化波动情况,使得评估结果更加精确。因此,改进后的B-S碳资产评估模型对未来碳资产评估有一定的参考价值。
李志楠[3]（2019）在《基于系统网络与市场主体有限理性行为的银行业风险传染研究》文中进行了进一步梳理近一个世纪以来,数次金融危机对全球造成深刻影响,危机导致的投资者恐慌、企业破产、经济衰退、失业等多方面影响给国家经济与民众生活带来巨大危害。在巴塞尔委员会、金融稳定理事会等国际合作组织的统一推动下,各国金融风险防控体系不断完善,但事实证明,当今的风险防范机制仍无法防止金融危机的发生,2008年次贷危机引发的全球经济危机再次给许多国家造成巨额损失。近年来,随着金融危机影响逐步消退,全球经济同步复苏,主要发达经济体的货币政策趋向正常化,导致全球流动性进一步收紧,逆全球化与贸易保护主义抬头,国际贸易摩擦不断加剧,国际形势风起云涌,对我国经济金融体系的风险防控能力要求不断提高。党的十九大明确提出“防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题”,当前我国改革开放进入深水区,在金融改革开放过程中,防范化解金融风险已经成为金融发展的重要任务。回顾每次金融危机的爆发过程,都经历了由单一风险源引发的风险传染,进而导致系统风险的全面爆发,因此,对金融风险传染的研究一直以来都是系统风险领域的热点问题之一。为了更加深入地了解系统性金融风险的形成机制,分析风险传染过程,从而完善风险监管防控机制,防范系统性金融风险的发生,本文在现有金融风险传染研究成果的基础上,以金融机构中最具代表性的银行业为例,综合三种银行业风险传染路径,同时纳入三类行为金融因素影响下的市场主体有限理性行为,构建一个超越现有研究的风险传染分析框架与理论模型。不仅在理论上作出新的探索,为该领域研究拓展新的方向,而且更全面地捕捉现实中金融风险传染过程的多种因素,进而对银行业风险传染进行更加深入、细致的研究,对我国银行业乃至整个金融业的风险防控具有重要意义。本文的研究主要分为四个方面:第一,深入分析对手违约、共同资产持有、流动性展期三类路径下的银行业风险传染机制,信息溢出、异质信念、投资者情绪三类行为金融因素影响下的市场主体有限理性行为对银行业风险传染的影响机制,构建基于系统网络与市场主体有限理性行为的银行业风险传染分析框架与理论模型;第二,采用仿真模拟方法,研究初始冲击通过银行业传染形成系统风险的演化过程,对风险传染的范围与概率以及各银行的风险变化过程进行分析,探索行为金融因素影响下银行业风险传染出现的特殊现象,以及不同传染路径、不同行为金融因素存在时风险传染的叠加效应;第三,选取我国银行业46家上市商业银行数据,分析银行对风险的吸收能力以及在各类传染路径下的风险暴露程度,进一步结合本文模型进行压力测试,通过分析压力测试结果提出风险管理对策;第四,从审慎监管与政府救助两个方面建立银行业风险传染监管体系,采用敏感性分析法对不同监管指标和不同网络结构下的风险传染程度进行比较,采用自然实验法对政府救助的方式、时机、目标进行研究,验证政策效果。本文的主要创新体现在四个方面:第一,在当前银行业风险传染研究的理论与模型基础上,构建基于系统网络与市场主体有限理性行为的银行业风险传染分析框架与理论模型,打破传统金融学中完全理性假设、市场有效性假设、信息完备性与对称性假设,引入行为金融学理论;第二,当前大多数银行业风险传染研究仅将传染范围、传染概率作为研究内容,本文除此之外还通过记录不同传染时期的系统网络节点信息,细致地展示银行业风险传染过程,从而深入地对各时期不同银行陷入危机的具体原因进行分析;第三,在当前宏观与微观审慎监管方法的基础上,进一步基于银行业风险传染路径提出系统网络的中观审慎监管方法,并采用自然试验方法对政府救助的不同的方式、时机、目标所实现的效果进行对比,完善银行业风险传染监管体系;第四,在信息溢出因素影响下的流动性展期路径的风险传染研究中,发现了“跳跃式”风险传染、“循环流动性陷阱”现象以及信息溢出所具备的“风险发现”功能,在分析内在原因的基础上提出相应的政策启示。本文的重要结论主要有以下五点:第一,三类风险传染路径存在显着的叠加效应,表明在银行业风险传染的研究中三类传染路径缺一不可;第二,三类行为金融因素影响下的市场主体有限理性行为均对银行业风险传染过程产生显着影响,是不可忽略的重要因素;第三,信息溢出的存在使得流动性展期路径下的风险传染呈现“跳跃式”风险传染、“循环流动性陷阱”现象,表明信息溢出影响下的风险传染具有隐蔽性、跳跃性、爆发性特征,另外信息溢出具备的“风险发现”功能为监管部门在同业借贷业务监管中提供了新的思路;第四,我国银行业中,大型国有商业银行稳健性较强,兴业银行、天津银行、渤海银行、重庆农商银行以及大多数城市商业银行受到不同的风险传染路径下的影响较为严重;第五,在银行业风险传染监管研究中,微观视角的杠杆率监管、流动性监管以及宏观视角的附加监管要求能够有效降低银行业风险传染程度,从中观视角来看,形成完全连接网络结构或区域型网络结构、提升资产密度、提升资产多样化程度、实施差异化资产分配策略、提升节点异质性都能够强化系统网络结构的稳健性,同时,在危机期间对系统重要性银行的破产进行持续性救助能够高效地限制银行业风险传染。
石启龙[4]（2019）在《股票期现跨市场操纵监管法律制度研究》文中研究说明市场操纵通过虚构市场供求关系控制价格波动以制造交易价差获利的内在机理一成不变,但具体的实施策略则受制于资本市场的结构。在资本市场隔绝结构中,市场操纵行为因被限制于单一市场而展现为传统的单市场操纵形态。随着金融衍生品的诞生开启了资本市场的融通趋势,股票市场与期指市场间的价格关联效应使跨市场操纵成为新动向,并形成交易型和信息型两种实施模式。其中,交易型模式利用股价指数的可操纵性,直接以交易行为虚构市场供求,控制市场价格,借助股票期现跨市场价格关联渠道牵引关联市场价格波动以获利;信息型模式通过向市场释放信息诱导交易的时点和方向,虚构市场供求,控制市场价格,借助股票期现跨市场价格关联渠道牵引关联市场价格波动以获利。国际资本市场的一体化融合催生出利用资本市场跨境价格关联渠道实施的更为复杂、隐蔽的跨境操纵实施模式。商品价格受供求影响的波动性是市场操纵的实施基础,控制价格波动以获利的机理使操纵行为蕴含价格波动风险,风险在资本市场隔绝结构中因被限制在单一市场内而显现非系统性。在资本市场融通趋势下,跨市场操纵的价格波动风险沿跨市场价格关联渠道释放,并在金融综合经营格局下跨行业、跨机构、跨市场系统性溢出,在现有基于金融分业体制和资本市场隔绝结构的监管法律制度下产生监管盲区,威胁金融安全,隐含市场和法治的双重危机。究其原因,一是监管权创设有欠缺,现有操纵行为监管局限于行为规制和事后惩治的微观层面,缺失对系统性风险的防范;二是监管权配置不合理,以证监会为绝对权威的“倒金字塔”监管结构和低效监管协调机制抑制监管效率;三是监管权运行有障碍,市场分割式的操纵禁止规范框架缺乏整体监管视阈,造成跨市场监管缝隙,而价量控制的市场操纵本质认知疏离于操纵行为的实施机理和发展趋势。问题源于现有操纵行为本质认识囿于资本市场隔绝结构下单市场操纵认知,将市场操纵监管局限于投资者保护和事后惩治等微观行为监管层面,无法应对跨市场操纵价格波动风险的系统性演变。对此,市场操纵本质把握应从关注操纵结果的价格操纵和价量控制以及操纵行为的欺诈和市场欺诈延展至操纵的实施条件。滥用市场优势控制价格的市场操纵本质认知通过行为的前提和结果表征行为的操纵性,可以重构市场操纵监管内涵,在完善市场分割、行为规制、事后惩治的微观监管制度基础上,引入全局视阈、风险治理和事前防范的宏观监管制度,构建统合性监管制度框架。首先,防范是关键。在操纵行为监管制度设计中引入防范系统性金融风险的宏观审慎监管理念和制度,在立法中确定人民银行的宏观审慎监管职责,并顺畅其监管视阈覆盖资本市场的法律途径。然而系统性风险概念的模糊使宏观审慎监管权存在滥用可能,对此,一是在监管权配置方面贯彻以权力制衡理念,在金融稳定发展委员会议事机制基础上构建高效的资本市场监管协作机制,强化监管信息交流和共享,遏制监管行为偏差,构建监管资源高效配置、信息流动顺畅的“金字塔型”市场监管体系结构,在双边和多边层面推进资本市场的国际监管协作机制;二是在监管权运行方面限定监管权边界。围绕市场优势设置主动防御的信息监管制度,根据不同类型操纵行为的风险程度设置差异性的合格投资者制度;改进投资者分类监管制度,重点监测市场优势投资者;设置跨市场交易大额登记制度。其次,惩治是底线。惩治的正当性依赖于规范的科学性。跨市场操纵与单市场操纵具有相同内在机理和行为结构,只是借助跨市场价格关联渠道将原本局限于单市场内的价格控制行为和清仓获利行为分置于价格关联市场,并无实质独立性,可以纳入现有操纵禁止规范予以治理。但应修订现有市场分割的操纵禁止规范体系以应对跨市场操纵的新动向,一是加强立法衔接,弥合跨市场监管缝隙,确定《证券法》和《期货条例》为资本市场基本法和特别法,全面覆盖资本市场操纵行为;二是平衡规范的保障和保护功能,设置以行为模式为核心的“具体规范”规制已有操纵行为,以授权裁量为核心的“授权规范”涵射未来操纵行为;三是在“可替代”原则下通过危险犯、行为犯、结果犯等构成要件差异化设置,实现对跨市场操纵的有效监管。
周海娜[5]（2019）在《向上社会比较对金融资产价格波动影响的实验研究》文中指出金融资产价格的异常波动会引起金融不稳定,严重影响经济的发展。具体来说,金融资产频繁的暴涨暴跌不仅影响金融市场正常功能的发挥,使金融市场无法及时准确地反映出国家的经济发展现况,也无法实现金融市场的融资功能,更无法充分发挥金融市场优化资源配置的功能。因此,本文认为有必要针对资产价格异常波动的影响因素进行深入研究。众所周知,社会比较是人类社会生活的核心特征。人们通常将自己与他人进行比较,而向上比较选择会对重要的现实环境中的绩效产生显着影响。当给予向上参考信息时,人们在比较中表现出向上的动力,以确认他们与其他更优秀的人的相似性,并向这些优秀的人学习。已有的研究表明,在金融资产市场中,被告知向上参考信息的理性交易者更倾向于寻求风险,因为他们渴望成为最高收益者,因此会表现出对风险资产的更大需求。如果市场价格受到理性交易者的显着影响,他们在向上参考市场中对资产的更大需求将导致更高的资产价格,甚至资产价格远远偏离基本价值,从而产生泡沫。因此,为了深入研究金融资产市场中向上参考信息的影响,本文从向上社会比较的两个角度:相对名次比较和相对收益比较出发,基于Smith等人（1988）提出的典型的资产价格泡沫崩溃模式,使用实验方法在实验室模拟真实场景,同时考虑禀赋差异情况,将实验分为两种市场:禀赋相等和禀赋不等条件下的资产交易市场,每种市场分别设置三个实验局:NOINFO实验局、INFOH-A实验局和INFOH-B实验局。在NOINFO实验局中,不提供任何信息;在INFOH-A实验局中,为交易者定期提供市场中最高收益者的编号信息;在INFOH-B实验局中,为交易者定期提供市场中最高收益者的编号和收益信息。实验结果发现,在禀赋相等和禀赋不等的两个市场中提供最高收益者的交易信息,对市场中其他交易者的投资决策和市场结果都有显着影响。而且,公布最高收益者的编号和收益信息对其他交易者的投资行为产生的效应最大,产生的市场泡沫最大。此外,在禀赋不等的市场中,盲目跟从最高收益者投资决策的行为减弱,但是市场产生的泡沫更大。最后,本文针对实验结果,分别从个人层面和政府层面提出了一些政策建议。
朱婷婷[6]（2018）在《银行间流动性暂栖所 ——基于超储率调节的实验室研究》文中指出2013年由于某银行资金违约传闻危机,终而引发银行间市场出现大范围的流动性紧缺（钱荒）,从5月份开始,金融市场的资金利率全线飙升。进入6月份后,同业拆借市场利率迅速飙升,其中隔夜拆解利率的涨幅尤为迅猛,Shibor利率三天飙升495.8bp,资金利率“空前惨烈”。业内人士与研究者通常寄希望于央行,依赖央行的公开市场操作来缓解银行间流动性稀缺的境况,而流动性的内部结构性问题却时常为人所忽略,当央行进行“注水”操作后,其政策有效性难达预期的主要原因在于大量资金滞留在银行体系,金融体系有钱但放不出来,或者说难以应用到有需求的地方。流动性的结构性问题日益趋显,如何对货币政策传导的渠道进行疏通是维护金融市场稳定的第一要务。局部的流动性风险发生后,通过银行间市场这一直接渠道与资产市场这一间接渠道不断蔓延,若不加以干预进行风险阻断,最终将演化为大面积的流动性风险,导致金融体系的系统性风险发生。具体地,银行间的流动性风险传染机制可以概括为如下机制:银行遭受流动性冲击时,同业拆借面临困境,流动性相对充足的银行选择继续持有流动性,将其缴存央行作为超额准备金,以期在未来资产折价中获利或是出于预防性动机,而拒绝向陷入流动性陷阱的银行借出,这种银行间的一致性行为造成同业市场流动性短缺,并在资产市场大幅度销售资产导致资产折价程度不断加深,整体上加大了金融市场的波动性,威胁金融市场稳定。Jean Tirole（2011）在 Inside and Outside Liquidity 一书中指出,商业银行在观察到局部发生流动性风险时,出于自身的预防性动机和掠夺性动机,倾向于以超额准备金的形式于央行贮藏一部分流动性,而其采用的这种流动性过度贮藏（Overhoarding of Liquidity）策略将进一步加快并加剧银行间市场流动性稀缺境况的来临。如何抑制这种行为的发生,助推持有过量超储的银行（多为系统性银行）释放该部分流动性至市场中,使银行体系的流动性获得高效利用,是本文旨在解决的主要问题。Friedman和Schwartz（1963）把货币理解为“购买力的暂栖所”,货币量是经济个体保持在手中的缓冲量。相类似地,存放在央行的超额准备金可以理解为“银行间流动性的暂栖所”。从政策制定与监管部门角度来看,有效释放至金融市场中的流动性呈“水”态,可以以最直接的方式缓解市场流动性枯竭的状况,而从市场主体来看,贮存在央行的部分超额准备金则呈“冰”态,该部分流动性冻结于央行账户中,造成流动性一定程度上的浪费。综上,本文从“钱荒”的历史经验着手,从准备金结构的角度重新出发,试图设计一个有效的政策手段,当流动性危机发生时,助推流动性充裕的系统性银行将富余资金拆借给处于流动性危机中的中小银行,将银行体系内“浪费”的流动性释放到银行间市场中,提高超额准备金的使用效率,从而有效缓解基金面的紧张状态,降低其对央行公开市场操作或是央行借贷的依赖性,防止流动性冲击演化成为大范围流动性危机继而引发金融市场的系统性风险。历史数据囿于对冲击的反应难以识别以及频率问题,对于银行间风险传染的具体机制解释能力有限,对于银行间流动性风险传染问题仍以理论分析和实证检验方法为主,并且实证检验对数据的要求也十分苛刻。现有的研究多集中于理论层面与模拟研究,缺乏真实行为人的决策基础,对于超额准备金利率的政策效用有效性更是难以利用已有数据进行分析。于是,本文首先运用实验经济学研究工具对研究所设计政策的可行性与有效性进行检验,旨在为央行提供一个适用性的政策干预框架,在满足理论模型假设的前提下,文章所采用的实验研究方法对现实金融市场环境进行合理抽象,通过对实验变量控制与实验者的金钱激励便可以对研究问题进行检验。通过实验室实验的方法研究银行间流动性的去向问题,具体探究对超额准备金利率的约束能否有效地防止商业银行将流动性过量贮存,转而向同业拆借市场注入流动性,避免小范围的流动性冲击负面影响放大风险。从现实意义上来说,能够为央行提供一个行之有效的政策工具,在系统性风险发生后给予可行的解决方案,而不是仅仅针对监管等事前预防给予意见,对维护金融市场稳定的实际操作具有重要意义。政策制定者和宏观调控者应当明白,预判性地指出未来的风险点、主动式的风险政策响应机制要比单单强调监管与事前预防更具现实意义。
张超[7]（2018）在《宏观经济杠杆对资产价格波动的影响 ——基于中国宏观经济数据的实证研究》文中进行了进一步梳理当前,中国经济进入增速换挡、结构调整、动能转换的新常态,与此同时宏观经济杠杆率突升、债务负担加重的问题却更加凸显。在此背景下,中央以坚定的改革之姿应对新常态的种种挑战,而去杠杆就是改革任务的重中之重。宏观经济杠杆是连接金融与实体经济的重要纽带,宏观经济杠杆动态变化对宏观经济发展和金融稳定产生重要影响,而资产价格机制是宏观经济杠杆对经济发展和金融稳定施加影响的重要渠道。因此,通过对宏观经济杠杆与资产价格之间影响机制及影响效应的探讨,有助于进一步丰富对于金融与实体经济之间、实体经济各部门内部之间的价格传导机制的认识,从而为科学的杠杆管控提供理论和实证支持。本文首先对文中涉及的一些重要概念进行界定和辨析并对宏观经济杠杆与资产价格之间的现有研究进行了梳理,从而为开展本文的研究提供了理论指导。然后,笔者进一步从理论层面基于杠杆周期理论的微观视角分析了均衡杠杆率的内生决定机制及其周期性波动的特征,并以此为基础阐明了杠杆周期运行过程中与资产价格之间的相互影响机制。再后,笔者上升到宏观层面,探讨了宏观经济杠杆的周期性波动特征及其对资产价格和资产价格波动性的影响效应,从而为实证分析奠定了理论基础。接着,笔者选取2001年1季度到2017年2季度共66个季度的数据,通过建立VAR模型、格兰杰因果分析、脉冲响应分析及方差分解等实证技术对宏观经济杠杆与经济周期、资产价格、资产价格波动性之间的关系及影响效应进行了实证分析。实证结果表明:（1）理论分析中的宏观经济杠杆周期是存在的,并且与经济周期之间存在着互为因果的引致关系;（2）宏观经济杠杆的周期性变动对资产价格的影响不显着,但资产价格的周期性变化对宏观经济杠杆周期产生显着影响,宏观经济杠杆在与资产价格之间相互作用中处于被动地位;（3）宏观经济杠杆周期对资产价格波动性的影响较小,资产价格波动性对宏观经济杠杆周期的影响相对较大,但二者影响均不显着。最后,本文从宏观经济杠杆管理的角度提出了相关建议,以期达到促进宏观经济杠杆周期与经济周期良性互动,防范和化解系统性金融风险的政策目的。
李者聪[8]（2018）在《我国房地产价格与股票市场相关关系及影响因素研究》文中进行了进一步梳理近年来,我国房地产价格持续增高,股票市场波动剧烈,不仅引起了学者和投资者的密切关注,也引起了我国政府的高度重视。我国政府采取了一系列政策措施进行调控,例如,针对于房地产价格过高,采取限购限贷的政策,限定居民家庭购房套数,通过减少市场需求,达到降低房价的目的。对于股票市场的剧烈波动,政府出台了一系列法律法规,限制短期炒作,鼓励长线投资,以化解股市过度投机所带来的风险,保护投资者利益。在房地产市场的调控中虽然多种措施并举,调控成效并不显着,房地产价格的调控远未达到预期的效果,房地产价格依然处于较高的水平。房地产市场与股票市场作为体量巨大的两个资产市场,在经济运行中是否具有相关关系就成为一个值得研究的课题。目前,关于我国房地产价格与股票市场之间相关关系的研究成果不少,但是,研究结论差异较大。有些学者认为,我国房地产价格与股票市场之间存在着正相关关系,有些学者认为,我国房地产价格与股票市场之间存在着负相关关系,还有些学者认为,我国房地产价格与股票市场之间不存在相关关系。研究结论的不一致,说明现阶段对房地产价格与股票市场之间相关关系这个真实存在的内在规律还没有揭示出来。因此,本文在前人研究的基础上探讨我国房地产价格与股票市场的相关关系,并进一步探讨其影响因素及影响路径。首先,本文分析了我国房地产市场和股票市场状况,在对我国房地产价格和股票市场相关关系进行理论分析的基础上,将商品房平均销售价格和上证综指分别作为房地产价格和股票市场的代理变量,选取2000-2016年的月度数据,采用协整检验、VAR模型、Granger因果检验以及脉冲响应分析,对我国房地产价格和股票市场的相关关系进行实证研究,研究结果表明我国房地产价格和股票市场之间存在着长期稳定的协整关系,二者呈现负相关关系,并且股票市场是房地产价格的格兰杰原因。动态地观察其相关关系,可以发现股票市场滞后1-4期对房地产价格产生正向影响,滞后5-8期会对房地产价格产生负向影响。其次,本文在对我国房地产价格与股票市场相关关系的影响因素以及影响途径进行定性分析的基础上,采用GARCH模型、频谱分析和状态空间模型,分别从货币政策中的数量调控工具和价格调控工具以及汇率框架下对我国房地产价格与股票市场相关关系的影响以及影响途径进行了实证分析,研究结果表明在货币政策实施过程中货币供应量、利率,以及汇率都能够通过其内在传导机制使得二者呈现负相关关系。最后,本文基于行政政策调控、金融经济周期以及汇率的变化,对我国房地产价格与股票市场相关关系的未来发展趋势进行分析。在此基础上,提出建立货币政策与汇率政策的协调机制,建立房地产市场长效机制,建立房地产市场信托投资基金;加强股票市场的建设和法律法规的完善;拓宽投资渠道,加快构建创新型资产和资产市场,构筑货币流动性冲击的缓冲带以及加强对房地产市场与股票市场泡沫的监测和管理等政策建议。
刘刚[9]（2017）在《基于投资者情绪的资产价格泡沫演化研究》文中研究表明泡沫现象由来已久,荷兰的“郁金香疯狂”、法国的“密西西比泡沫”、英国的“南海泡沫”、俄罗斯的“3M金字塔计划”、美国的“次贷危机”、日本的“泡沫经济”、我国近年来存在的房地产热、股票热等,人们已经多次领教了它对实体经济的巨大冲击。而且,近几十年来泡沫涉及的领域越来越广,甚至连绿豆、大蒜、玉石、普洱茶、古董等作为商品交易时,也常常陷入价格泡沫而无法自拔。针对泡沫这类金融异象,国内外学者通过理论建模、实证检验、实验研究等进行了系统、全面的分析,取得了丰硕的研究成果。近年来,随着行为金融、系统动力学、复杂系统的发展,国内外学者将金融市场作为一个复杂系统研究各类金融异象,尤其是从投资者情绪视角剖析金融市场中出现的股价过度波动、股票溢价、新股高换手率等,这就为研究资产价格泡沫这类金融异象提供了一个比较完善的分析框架:基于行为金融理论,构建一个包括投资者情绪、交易行为的资产价格泡沫演化模型,揭示投资者情绪和交易行为共同作用下的资产价格泡沫演化机理,并通过数据挖掘剖析资产价格泡沫演化机理,进一步借助实验手段,分析各交易主体在投资者情绪影响下对资产价格泡沫演化的影响。本文的创新性工作和研究结论如下:第一,本文分析了市场经济中存在的泡沫现象,并以泡沫演化为主线,梳理了资产价格泡沫、经济泡沫、泡沫经济的区别和联系,明确资产价格泡沫的内涵。同时,将单一资产特有投资者情绪从市场投资者情绪中剥离出来,分析单一资产情绪、市场情绪对资产价格泡沫演化的影响,最终构建本文的概念模型。第二,基于行为金融理论,通过引入单一资产情绪,扩展了现有的非线性资产价格动态波动模型,研究单一资产情绪与羊群行为、均值回归交易行为的交互作用对资产价格泡沫演化的影响,剖析了资产价格泡沫的形成路径,并构建资产价格泡沫演化模型,最终利用MATLAB对资产价格泡沫演化进行数值模拟。研究结果表明:单一资产情绪的存在导致资产价格偏离其基本价值,形成资产价格泡沫;进一步分析金融系统局部稳定、不稳定状态下的资产价格泡沫演化,发现受到单一资产情绪的影响,资产价格泡沫处于生成、膨胀、破裂的演化状态;单一资产乐观、悲观情绪占优情形下资产价格泡沫形成正向、负向发展的趋势;资产价格剧烈波动下,金融系统逐步从稳定状态向非稳定状态发展。第三,将市场情绪纳入资产价格泡沫演化模型中,在剖析基于市场情绪的资产价格泡沫生成路径的基础上,分析资产价格泡沫演化的均衡点特征和稳定性,进而揭示市场情绪、单一资产情绪与羊群行为、均值回归交易行为的交互作用对资产价格泡沫演化的影响。研究结果表明:资产价格泡沫演化处于局部稳定状态时,市场情绪、单一资产情绪对资产价格泡沫演化的影响各不相同,进一步分析得到市场情绪、单一资产情绪、羊群行为、均值回归交易行为下资产价格泡沫演化的稳定域;剖析了市场情绪在稳定域和非稳定域中资产价格泡沫演化状态;揭示了市场情绪、单一资产情绪乐观和悲观状态及其交互作用对资产价格泡沫生成、膨胀、破裂演化的影响。第四,在构建基于单一资产情绪、市场情绪的资产价格泡沫演化模型的基础上,利用改进的剩余收益模型计算样本中每只股票的基本价值,并利用层次分析方法构建投资者情绪指标,进而揭示个股情绪、市场情绪对资产价格泡沫的影响。实证结果表明:个股情绪、市场情绪、个股和市场乐观悲观情绪及其交互作用对资产价格泡沫演化有显着影响。同时,利用蒙特卡罗模拟方法,将资产价格泡沫演化分为生成、膨胀、破裂三个阶段,进而揭示个股情绪、市场情绪对不同演化阶段下资产价格泡沫的线性和非线性影响。实证结果表明:个股情绪、市场情绪、个股情绪市场情绪交互作用对资产价格泡沫的生成、膨胀、破裂阶段都有显着影响;个股乐观悲观情绪、市场乐观悲观情绪对资产价格泡沫的生成、膨胀、破裂阶段都有显着影响。第五,利用Netlogo仿真模拟软件构建单一资产情绪、市场情绪影响下的多主体实验,通过设置单一资产情绪、市场情绪、羊群行为交易者和均值回归交易者参数的调整函数,进一步实验仿真模拟出单一资产情绪、市场情绪变化下资产价格泡沫的时间序列,从而揭示出单一资产情绪、市场情绪对资产价格泡沫演化的机理。通过对比分析实证样本公司和仿真模拟收益率的特征,发现实验数据符合上市公司运行的基本规律。第六,从确定资产属性、设计三级预警区域、针对不同预警区域进行预防等方面建立资产价格泡沫演化预警机制;从构建投资者情绪数据库、调节资产市场的供给和需求、提高市场透明度等方面加强资产市场管理;从提高投资者的理论知识、加强投资者的风险防范意识等方面规范资产市场中的交易者投资行为;完善资产价格泡沫破裂后的治理。总体而言,本文的研究不仅完善了资产价格泡沫的理论体系,为政府行之有效地管理资产价格泡沫提供正确、可靠的理论支撑,而且对政府进行宏观调控和金融监管都具有重要的参考价值,最终能够保障我国国民经济健康稳定的发展。
黄孝祥[10]（2017）在《结构性资产泡沫的统计研究》文中研究指明经济增长、通货膨胀、货币供给数量之间的关系一直是各国政府、中央银行和经济学者们密切关注的重大宏观经济问题。在早期经济理论中,弗里德曼提出的现代货币数量理论不仅揭示了这三者之间的关系,而且还给予传统的货币数量方程赋以新的解释,由此成为经济学的经典之作。然而,自布雷顿森林体系崩溃以后,尤其是自上世纪八十年代以来,伴随着经济全球化,金融自由化,资产证券化以及金融创新日新月异浪潮的冲击,泡沫经济以更频繁和更广泛的形式在现实中呈现,引发了愈来愈频繁和越来越严重的全球性金融危机。因此,将作为一种货币现象的泡沫经济纳入统一的货币数量理论来研究,不仅是对宏观经济相关理论的完善,而且更是我们制定货币政策、保障经济稳定运行的现实需要。在对泡沫经济相关文献进行系统性梳理的基础上,结合对历史事件的回顾,发现泡沫经济最明显的特征是利用一定的金融手段使社会资金向某一类资产市场集中而引起该类资产价格的过度膨胀,与通货膨胀相比,它是一个结构性特征更为突出的经济现象。为了将泡沫经济纳入统一的货币数量理论并凸显其结构性特征,我们以传统的货币数量方程为切入点,通过对货币数量方程的扩展来实现泡沫经济研究的结构化,并借助物理学中的万有引力定律来构建资金流动的吸引力均衡模型,同时结合行为金融中的非均衡性从理论与实践两方面来探讨促发结构性资产泡沫的驱动因素、生成机理及其统计测度。在此基础上,依据相关的统计理论与方法,从建模方法的角度探讨了结构性资产泡沫的统计监测体系与相应的预警系统的构建,并以我国相关实际数据为样本,构建了我国结构性资产泡沫的统计监测体系与预警模型,为识别我国泡沫经济的程度以及及时采取相应的对策措施提供了一个有效参考工具。全文由7章组成。第一章--导论。从整体格局对本文的主要研究背景、研究思想、研究意义与基本的分析框架,主要研究内容以及创新与不足进行介绍。第二章--文献综述。系统梳理泡沫经济与资产泡沫领域的相关研究文献,主要包括泡沫经济基本概念的界定,泡沫经济重大历史事件介绍,泡沫经济存在性的理论论证及实践过程分析,泡沫经济产生的原因及影响因素分析,泡沫经济或资产价格泡沫的测度计算研究,泡沫经济破灭前后的危害性,泡沫经济的监测体系与预警系统研究。最后,对现有相关研究从理论与实践两方面进行评述。第三章--泡沫经济与结构性资产泡沫。与通货膨胀类似,泡沫经济实质上也是个价格问题,只是一个是产品综合价格,另一个是资产价格,但不同的是它们在形成机理、驱动动因、表现形式等方面都存在重大差别。本章在对泡沫经济概念解析的基础上结合行为金融学和内在价值理论来探寻泡沫经济产生的根本原因,依据统计检验理论将泡沫经济划分为理性泡沫和非理性泡沫两部分组成,为后续的统计测度、统计监测体系及预警系统的研究埋下伏笔。然后,结合现实信用货币制度背景以及现代经济特征,在对货币数量理论剖析的前提下,通过引入独立性资产交易的货币需求完善货币数量理论,实现对货币数量方程式的扩展,进而根据统计综合指标构成考察,将一个纯粹的宏观模型换成有明显结构性特征的模型。第四章--结构性资产泡沫与资金流向。与通货膨胀类似,泡沫经济本质上也是一个货币现象,而结构性资产泡沫除了是一种货币现象外,其还与货币的流向密切相关,借鉴力学中的引力模型,通过深入的比较分析与变量转换,便可构建相应的资产市场引力模型,利用资产市场引力均衡模型我们不仅可以实现对结构性资产泡沫的一致性度量,而且还可根据变量的经济内涵及其相互关系的分析,实现对结构性资产泡沫的驱动因子及形成机理进行深入的挖掘。第五章--结构性资产泡沫的统计监测与预警。依据前面的理论分析与所构建的模型,利用相关的统计方法与技术,构建结构性资产泡沫的统计监测体系与预警系统,为政府预防泡沫经济破灭提供精准的操作建议。第六章--我国的经验证据。本章为结构性资产泡沫产生与预警的实证分析部分,主要由两个部分组成,一部分是关于我国结构性资产泡沫存在性及其特征的实证分析,该部分以我国产品市场、房地产市场和股票市场三个市场相关实际数据为样本数据,通过对三个市场集聚效应的检验,结合资产市场引力模型,从实证的角度证实了我国结构性的资产泡沫的存在性及其特征;另一部分是关于我国结构性资产泡沫的统计监测与预警系统的建立。第七章—结论与展望。对各章节的结论分别进行总结与对比,得到具有理论意义和现实意义的相关结论,并且进一步的提出对未来研究中的设想与展望。经研究,我们得到了如下基本结论:（1）在现代“二元经济”（现代发达的虚拟经济与相对落后或产业空洞化的实体经济）结构下,传统的货币数量方程已不足以揭示货币供给量与经济增长和通货膨胀之间的数量关系,将独立资产交易的货币需求纳入交易方程式则可以实现对货币数量方程的扩展,扩展模型可以较好地揭示货币供给量与经济增长、通货膨胀、资产泡沫之间的复杂关系;（2）泡沫经济实质上是一个结构性资产泡沫问题,它是在一个特定时期,社会资产相对集中向某一资产市场流入与流出的结果,即便货币总量不扩张,资金流动的非均衡性也可能促发结构性资产泡沫;（3）结构性资产泡沫的驱动因子是资产市场对资金的吸引力,而资金的吸引力又存在聚集效应,当资金吸引力因子的非均衡状态具有显着性特征时,结构性资产泡沫就会爆发,至于结构性资产泡沫的程度则取决于当时的货币政策与资金流向疏导性措施;（4）实证分析表明,我国结构性资产泡沫的变化情况可能根据市场吸引力的计算结果进行排位,吸引力大的市场资金流入也大,匹配率达到了 82.22%,只要吸引力均衡被打破,则市场结构性泡沫就会产生。对结构性资产泡沫的监测与预警显示股票市场的短期泡沫度明显,表现出高发性、持续性,并且投机性显着;而房地产市场短期泡沫几乎没有,但长期来看,泡沫度明显且严重,对房地产泡沫的抑制已经刻不容缓。
二、资产市场中的价格、数量与交易成本（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、资产市场中的价格、数量与交易成本（论文提纲范文）
（1）基于信任度的基金经理人最优策略分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 导论 |
| 1.1 研究背景及目的 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 委托-代理关系 |
| 1.2.2 委托人与代理人信任度 |
| 1.2.3 激励费用产生的影响 |
| 1.2.4 证券市场的信息交易行为 |
| 1.2.5 文献述评 |
| 1.3 研究方法与内容 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.4 研究创新点与不足点 |
| 1.4.1 研究创新点 |
| 1.4.2 研究不足点 |
| 2 理论简介 |
| 2.1 信息交易相关概念 |
| 2.1.1 信息交易 |
| 2.1.2 信息交易行为 |
| 2.2 有效市场理论与信息交易 |
| 2.2.1 有效市场理论 |
| 2.2.2 不同市场有效性下的信息交易行为研究 |
| 2.3 委托代理理论与信息交易 |
| 2.3.1 委托代理理论 |
| 2.3.2 信息交易者的代理问题分析 |
| 2.4 信息不对称理论与信息交易 |
| 2.4.1 信息不对称理论 |
| 2.4.2 信息交易行为中的信息不对称问题研究 |
| 2.5 本章小结 |
| 3 模型构建 |
| 3.1 不对称信息下一般基金经理人最优定价策略模型 |
| 3.1.1 参数设置 |
| 3.1.2 最优定价策略模型 |
| 3.2 不对称信息下单期信息交易者最优投资决策模型 |
| 3.2.1 参数设置 |
| 3.2.2 信息交易者为投资者模型 |
| 3.2.3 信息交易者为代理人模型 |
| 3.3 不对称信息下多期信息交易者最优投资决策模型 |
| 3.3.1 参数设置 |
| 3.3.2 信息交易者为投资者模型 |
| 3.3.3 信息交易者为代理人模型 |
| 4 实证和仿真分析 |
| 4.1 不对称信息下一般基金经理人最优定价策略解 |
| 4.1.1 实证设计 |
| 4.1.2 一般基金经理人最优策略分析 |
| 4.2 不对称信息下信息交易者最优投资决策解 |
| 4.2.1 单期信息交易者最优投资决策解分析 |
| 4.2.2 多期信息交易者最优投资决策解分析 |
| 5 结论 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 问题展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（2）基于改进B-S模型的碳资产价值评估（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.4 可能的创新点 |
| 1.5 研究内容与研究方法 |
| 2 碳资产的相关理论及碳交易的概述 |
| 2.1 碳资产的定义 |
| 2.2 碳交易市场的形成 |
| 2.3 全球碳市场发展概况 |
| 2.4 我国碳市场发展现状 |
| 3 碳资产评估方法与比较分析 |
| 3.1 传统三大评估方法及适用性分析 |
| 3.2 实物期权相关理论及适用性分析 |
| 4 基于配额的碳资产价值评估 |
| 4.1 碳配额的确定方法 |
| 4.2 碳配额的分配方法 |
| 4.3 碳配额的价值分析 |
| 4.4 基于配额的碳资产价值评估模型 |
| 5 基于项目的碳资产价值评估模型 |
| 5.1 B-S模型参数确定 |
| 5.2 引入极差收益率 |
| 5.3 改进的B-S模型参数确定 |
| 5.4 改进的B-S模型参数的优点 |
| 5.5 基于配额和项目的碳资产价值评估方法差异性 |
| 6 基于项目的碳资产价值评估案例分析 |
| 6.1 案例概况 |
| 6.2 碳资产价值分析 |
| 6.3 模型验证——敏感性分析 |
| 6.4 碳交易价格和成交量的样本内预测以及样本外预测 |
| 7 研究结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（3）基于系统网络与市场主体有限理性行为的银行业风险传染研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 相关概念界定与现有综述述评 |
| 1.2.2 关于银行业风险传染路径的研究 |
| 1.2.3 关于行为金融因素的研究 |
| 1.2.4 现有研究不足与研究趋势 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 主要工作和创新 |
| 1.4.1 主要工作 |
| 1.4.2 主要创新 |
| 1.5 基本结构与技术路线 |
| 1.5.1 基本结构 |
| 1.5.2 技术路线 |
| 第2章 系统网络中银行业风险传染路径研究 |
| 2.1 对手违约路径 |
| 2.1.1 对手违约路径的来源与概念 |
| 2.1.2 对手违约路径下的风险传染机制 |
| 2.2 流动性展期路径 |
| 2.2.1 流动性展期路径的来源与概念 |
| 2.2.2 流动性展期路径下的风险传染机制 |
| 2.3 共同资产持有路径 |
| 2.3.1 共同资产持有路径的来源与概念 |
| 2.3.2 共同资产持有路径下的风险传染机制 |
| 2.4 基于银行业风险传染路径的系统网络模型 |
| 2.4.1 资产负债表关联模型 |
| 2.4.2 风险传染路径模型 |
| 2.5 系统网络中三类风险传染路径的仿真模拟 |
| 2.5.1 复杂网络相关概念 |
| 2.5.2 复杂网络模型 |
| 2.5.3 银行业复杂网络生成 |
| 2.5.4 仿真模拟的参数设置 |
| 2.5.5 三类路径下银行业风险传染过程与结果 |
| 2.6 小结 |
| 第3章 市场主体有限理性行为对银行业风险传染影响研究 |
| 3.1 信息溢出因素 |
| 3.1.1 信息溢出的来源与概念 |
| 3.1.2 信息溢出对银行业风险传染的影响机制 |
| 3.2 异质信念因素 |
| 3.2.1 异质信念的来源与概念 |
| 3.2.2 异质信念对银行业风险传染的影响机制 |
| 3.3 投资者情绪因素 |
| 3.3.1 投资者情绪的来源与概念 |
| 3.3.2 投资者情绪对银行业风险传染的影响机制 |
| 3.4 行为金融因素影响下的市场主体有限理性行为模型 |
| 3.4.1 信息溢出因素影响模型 |
| 3.4.2 异质信念因素影响模型 |
| 3.4.3 投资者情绪因素影响模型 |
| 3.5 行为金融因素影响下有限理性行为对风险传染的影响模拟 |
| 3.5.1 仿真模拟思路 |
| 3.5.2 信息溢出因素对银行业风险传染的影响 |
| 3.5.3 异质信念因素对银行业风险传染的影响 |
| 3.5.4 投资者情绪因素对银行业风险传染的影响 |
| 3.5.5 三类行为金融因素影响下有限理性行为对风险传染的影响 |
| 3.6 小结 |
| 第4章 我国银行业风险传染压力测试研究 |
| 4.1 压力测试样本与数据 |
| 4.1.1 样本说明与分析 |
| 4.1.2 数据处理 |
| 4.2 银行业风险暴露与稳健性分析 |
| 4.3 压力测试过程与结果 |
| 4.3.1 初始破产冲击下银行业风险传染压力测试 |
| 4.3.2 初始流动性冲击下银行业风险传染压力测试 |
| 4.4 压力测试分析与对策 |
| 4.5 小结 |
| 第5章 银行业风险传染监管体系研究 |
| 5.1 微观审慎监管 |
| 5.1.1 杠杆率监管 |
| 5.1.2 流动性监管 |
| 5.2 宏观审慎监管 |
| 5.2.1 附加杠杆率要求 |
| 5.2.2 逆周期监管 |
| 5.3 中观审慎监管 |
| 5.3.1 长期与短期同业借贷网络监管 |
| 5.3.2 资产重叠网络监管 |
| 5.3.3 银行异质性监管 |
| 5.4 政府救助 |
| 5.4.1 救助方式 |
| 5.4.2 救助目标 |
| 5.4.3 救助时机 |
| 5.5 小结 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究展望 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的论文和其它科研情况 |
（4）股票期现跨市场操纵监管法律制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目标与意义 |
| 1.2.1 研究目标 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.3.1 实证分析法 |
| 1.3.2 规范分析法 |
| 1.3.3 历史研究法 |
| 1.3.4 比较分析法 |
| 1.4 文献综述 |
| 1.4.1 跨市场操纵的可行性问题 |
| 1.4.2 跨市场操纵的本体论问题 |
| 1.4.3 跨市场操纵的监管法律制度 |
| 1.4.4 经济法理念和制度治理跨市场操纵的优势 |
| 1.5 研究逻辑思路与内容(图) |
| 1.6 难点与贡献 |
| 1.6.1 难点 |
| 1.6.2 创新 |
| 1.7 不足与展望 |
| 第2章 股票期现跨市场操纵的基本模式 |
| 2.1 跨市场操纵的生成逻辑 |
| 2.1.1 跨市场交易的界定 |
| 2.1.2 跨市场交易的类型 |
| 2.1.3 跨市场操纵的生成 |
| 2.2 交易型跨市场操纵模式 |
| 2.2.1 股价指数的可操纵性 |
| 2.2.2 交易型跨市场操纵的内在机理 |
| 2.2.3 交易型跨市场操纵的实施策略之一:操纵指数权重股 |
| 2.2.4 交易型跨市场操纵的实施策略之二:操纵期指合约 |
| 2.3 信息型跨市场操纵模式 |
| 2.3.1 资本市场的信息传递机制 |
| 2.3.2 信息型跨市场操纵的内在机理 |
| 2.3.3 信息型跨市场操纵的实施策略 |
| 2.4 跨境型跨市场操纵模式 |
| 2.4.1 资本市场国际一体化进程 |
| 2.4.2 跨境型跨市场操纵的内在机理 |
| 2.4.3 跨境型市场操纵的实施策略 |
| 第3章 股票期现跨市场操纵的系统性风险演变 |
| 3.1 单市场操纵所蕴含风险的非系统性:以股票市场为例分析 |
| 3.1.1 市场操纵的价格波动风险 |
| 3.1.2 单市场操纵风险的表现 |
| 3.1.3 单市场操纵风险的特质 |
| 3.2 衍生品市场操纵蕴含风险的系统性端倪:以期指市场为例分析 |
| 3.2.1 期指市场的诞生 |
| 3.2.2 期指市场的特有属性 |
| 3.2.3 期指市场操纵风险的特质 |
| 3.3 跨市场操纵风险的系统性演变 |
| 3.3.1 资本市场的融通变革 |
| 3.3.2 跨市场操纵风险系统性演变的机理:跨市场信息传导机制 |
| 3.3.3 跨市场操纵风险系统性演变的渠道:跨市场价格关联机制 |
| 3.3.4 跨市场操纵风险的系统性展现 |
| 第4章 市场操纵监管法律制度的失灵 |
| 4.1 监管权配置的失衡 |
| 4.1.1 市场操纵监管主体的梳理 |
| 4.1.2 宏观审慎监管主体缺位 |
| 4.1.3 监管协作机制有待完善 |
| 4.1.4 监管体制的“倒金字塔”结构 |
| 4.2 监管权运行的失范之一:操纵禁止规范滞后 |
| 4.2.1 市场操纵禁止规范的梳理 |
| 4.2.2 缺失的金融衍生品交易基本规则 |
| 4.2.3 市场分割的规范体系 |
| 4.2.4 逻辑混乱的规范结构 |
| 4.3 监管权运行失范之二:操纵行为实质认知失当 |
| 4.3.1 市场操纵实质界定的梳理 |
| 4.3.2 立法中价量控制界定的“似是而非” |
| 4.3.3 实践中交易量控制界定的“舍本逐末” |
| 第5章 市场操纵本质的新认知及监管创新 |
| 5.1 域外市场操纵本质认知的考察 |
| 5.1.1 欺诈理论 |
| 5.1.2 市场欺诈理论 |
| 5.1.3 价格操纵理论 |
| 5.2 既有市场操纵本质认知的困境 |
| 5.2.1 疏离于市场操纵的实施机理 |
| 5.2.2 隐含监管权力滥用的危险 |
| 5.2.3 局限于对市场操纵的微观监管 |
| 5.2.4 聚焦于对操纵者的事后惩治 |
| 5.3 市场操纵本质的新认知 |
| 5.3.1 对价格控制能力的关注 |
| 5.3.2 市场优势与操纵行为的关联 |
| 5.3.3 滥用市场优势控制价格 |
| 5.4 统合式监管框架设计及实施路径 |
| 5.4.1 统合式监管框架设计思路 |
| 5.4.2 统合式监管框架的实现路径 |
| 第6章 股票期现跨市场操纵风险监管法律制度构建 |
| 6.1 跨市场操纵的宏观审慎监管理念 |
| 6.1.1 宏观审慎监管释义 |
| 6.1.2 宏观审慎监管与跨市场操纵的契合 |
| 6.1.3 跨市场操纵宏观审慎监管的展开 |
| 6.2 域外跨市场操纵监管主体的梳理 |
| 6.2.1 美国的跨市场操纵监管的主体 |
| 6.2.2 英国的跨市场操纵监管的主体 |
| 6.2.3 日本的跨市场操纵监管的主体 |
| 6.3 跨市场操纵风险监管体系设计 |
| 6.3.1 建立资本市场的宏观审慎监管框架 |
| 6.3.2 完善资本市场的监管协作机制 |
| 6.3.3 改进资本市场的微观监管结构 |
| 6.3.4 推进资本市场跨境监管协作机制 |
| 6.4 跨市场操纵防御性风险监管法律制度设计 |
| 6.4.1 设置差异性的资本市场合格投资者制度 |
| 6.4.2 完善资本市场投资者分类监管制度 |
| 6.4.3 改进跨市场大额交易登记制度 |
| 第7章 股票期现跨市场操纵行为监管法律制度完善 |
| 7.1 域外立法规制跨市场操纵的样本梳理 |
| 7.1.1 设置专门的跨市场操纵禁止规范 |
| 7.1.2 统合市场操纵禁止规范 |
| 7.1.3 改进市场分割的操纵禁止规范 |
| 7.2 跨市场操纵的实质独立性分析 |
| 7.2.1 跨市场操纵策略的理论纷争 |
| 7.2.2 跨市场操纵的理论类型 |
| 7.2.3 跨市场操纵策略的独立性分析 |
| 7.3 我国跨市场操纵行为监管法律制度改进 |
| 7.3.1 弥合市场分割立法体系的监管缝隙 |
| 7.3.2 优化市场操纵禁止规范框架 |
| 7.3.3 设置多元化市场操纵行为构成要件 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 |
（5）向上社会比较对金融资产价格波动影响的实验研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 选题意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 现实意义 |
| 1.3 论文结构 |
| 1.4 研究方法和创新点 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 本文创新点 |
| 第二章 理论依据与文献综述 |
| 2.1 金融资产市场泡沫的国内外实验研究 |
| 2.1.1 典型的金融资产价格的泡沫和崩溃模式 |
| 2.1.2 金融资产价格泡沫的影响因素研究 |
| 2.2 金融资产市场中社会比较的国内外研究 |
| 2.2.1 经典的社会比较理论 |
| 2.2.2 能力的向上社会比较 |
| 2.2.3 锦标赛激励理论 |
| 2.2.4 向上社会比较对金融资产价格波动的影响研究 |
| 第三章 实验设计与实验操作 |
| 3.1 实验设计 |
| 3.1.1 实验模型 |
| 3.1.2 向上社会比较信息和处理 |
| 3.1.3 心理测试和策略问卷 |
| 3.2 实验流程 |
| 第四章 实验数据与分析 |
| 4.1 禀赋相等资产市场 |
| 4.1.1 统计性描述 |
| 4.1.2 计量分析 |
| 4.1.3 心理测试和策略问卷分析 |
| 4.2 禀赋不等资产市场 |
| 4.2.1 统计性描述 |
| 4.2.2 计量分析 |
| 4.2.3 心理测试和策略问卷分析 |
| 第五章 全文总结及政策建议 |
| 5.1 全文总结 |
| 5.2 政策建议 |
| 5.2.1 个人层面 |
| 5.2.2 政府层面 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）银行间流动性暂栖所 ——基于超储率调节的实验室研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 理论与现实意义 |
| 1.2 研究思路与文章结构 |
| 1.3 本文创新点与不足 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 银行间系统性风险传染机制研究 |
| 2.1.1 外部冲击与系统性风险 |
| 2.1.2 银行间一致性行动与流动性风险传染 |
| 2.2 资产折价销售相关研究 |
| 2.2.1 资产折价销售 |
| 2.2.2 资产折价销售与系统性风险传染 |
| 2.3 银行持有超额准备金行为相关研究 |
| 2.3.1 对超额准备金的需求分析 |
| 2.3.2 超额准备金率对市场流动性的预判能力 |
| 2.3.3 超额准备金与政策制定 |
| 2.4 实验室研究政策效用现状阐述 |
| 3 相关理论分析与政策经验 |
| 3.1 相关理论分析 |
| 3.1.1 超额准备金——银行间流动性暂栖所 |
| 3.1.2 流动性冲击下的商业银行调整行为分析 |
| 3.2 各国相关政策实践 |
| 3.2.1 欧洲的利率调节机制 |
| 3.2.2 日本的“三级利率体系”应用与反思 |
| 3.3 中国相关政策背景 |
| 3.3.1 2013年“钱荒”事件的思考 |
| 3.3.2 我国相关政策背景分析与经验参考 |
| 4 基于超储率调节的银行间流动性实验室研究 |
| 4.1 实验目的 |
| 4.1.1 实验研究问题 |
| 4.1.2 实验研究假设 |
| 4.2 实验设计 |
| 4.2.1 实验机制设计 |
| 4.2.2 实验单期结构 |
| 4.2.3 实验组别设计 |
| 4.3 实验结果描述性统计 |
| 5 实验结果统计分析 |
| 5.1 流动性贮藏行为分析 |
| 5.2 拆借市场(A市场)拆借报价利率曲线 |
| 5.2.1 实验组内对比 |
| 5.2.2 实验组间对比 |
| 5.3 资产市场(B市场)资产价格曲线 |
| 5.3.1 实验组内对比 |
| 5.3.2 实验组间对比 |
| 5.4 政策设计对两市场(同业拆借市场与资产市场)的联合影响 |
| 6 实验结果全样本回归分析(生存分析) |
| 6.1 模型和变量设定 |
| 6.1.1 模型的选择 |
| 6.1.2 变量的定义 |
| 6.1.3 描述性统计 |
| 6.2 回归结果分析 |
| 6.3.1 拆借市场交易回归结果分析 |
| 6.3.2 资产市场交易回归结果分析 |
| 6.3.3 两市场(拆借市场与资产市场)交易回归结果分析 |
| 7 研究总结与展望 |
| 7.1 研究总结 |
| 7.2 研究展望 |
| 附录 |
| 附录A 实验说明(基本组) |
| 附录B 实验说明(政策组) |
| 参考文献 |
| 后记 |
（7）宏观经济杠杆对资产价格波动的影响 ——基于中国宏观经济数据的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景、目的及意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究目的 |
| 三、研究意义 |
| 第二节 研究内容、方法及框架 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 三、研究框架 |
| 第三节 研究的创新与不足 |
| 一、研究的创新点 |
| 二、研究的不足 |
| 第二章 概念界定与文献综述 |
| 第一节 概念界定 |
| 一、宏观经济杠杆相关概念 |
| 二、资产价格波动相关概念 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、宏观经济杠杆的内生决定机制 |
| 二、宏观经济杠杆率的评估及适度性问题 |
| 三、宏观经济杠杆的资产价格传导机制 |
| 四、文献评述 |
| 第三章 宏观经济杠杆对资产价格波动影响效应的理论分析 |
| 第一节 宏观经济杠杆理论的微观基础 |
| 一、金融中介与金融市场的相互渗透 |
| 二、资产证券化的产生与兴起 |
| 三、金融体系中抵押融资的普遍化 |
| 四、影子银行体系的产生与发展 |
| 五、社会融资规模和结构的变化 |
| 第二节 宏观经济杠杆影响资产价格的微观机制 |
| 一、均衡杠杆率的内生决定机制——微观经济杠杆率的决定 |
| 二、均衡杠杆率周期性波动的触发机制 |
| 三、杠杆周期对资产市场价格的作用机制 |
| 第三节 宏观经济杆杆对资产价格波动影响效应的分析 |
| 一、从微观经济杠杆周期到宏观经济杠杆周期 |
| 二、宏观经济杠杆上行期时对资产价格波动的影响效应分析 |
| 三、宏观经济杠杆下行期时对资产价格波动的影响效应分析 |
| 第四章 宏观经济杠杆对资产价格波动影响效应的实证分析 |
| 第一节 我国宏观经济杠杆与资产价格波动的现状及特征 |
| 一、我国宏观经济杠杆的现状及特征 |
| 二、我国资产价格波动的现状及特征 |
| 三、我国宏观经济杠杆周期与资产价格及其波动性的经验分析 |
| 第二节 宏观经济杠杆对资产价格波动的实证分析 |
| 一、VAR模型的理论基础 |
| 二、宏观经济杠杆周期与经济周期的VAR实证模型 |
| 三、宏观经济杠杆周期与资产价格的VAR实证模型 |
| 四、宏观经济杠杆周期与资产价格波动性的VAR实证模型 |
| 第三节 实证结果与讨论 |
| 第五章 研究结论及政策建议 |
| 第一节 主要结论 |
| 第二节 政策建议 |
| 注释 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）我国房地产价格与股票市场相关关系及影响因素研究（论文提纲范文）
| 摘要 abstract 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景和研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 房地产市场与股票市场的相关关系研究 |
| 1.2.2 房地产市场与股票市场的相关性特征研究 |
| 1.2.3 房地产市场与股票市场内在效应研究 |
| 1.2.4 房地产市场与股票市场影响因素研究 |
| 1.2.5 国内外研究述评 |
| 1.3 研究内容 |
| 1.4 论文框架结构 |
| 1.5 研究方法 |
| 1.6 技术路线 |
| 1.7 科学问题 |
| 1.8 创新点 第2章 我国房地产市场和股票市场概况 |
| 2.1 我国房地产市场发展概况 |
| 2.1.1 我国房地产市场的发展阶段 |
| 2.1.2 我国房地产开发市场的特点 |
| 2.1.3 我国房地产市场价格持续升高 |
| 2.1.4 我国房地产市场发展不均衡 |
| 2.2 我国股票市场发展概况 |
| 2.2.1 我国股票市场的发展阶段 |
| 2.2.2 我国股票市场市值快速增长 |
| 2.2.3 我国股票市场价格波动大 |
| 2.3 本章小结 第3章 我国房地产价格与股票市场相关关系分析 |
| 3.1 我国房地产价格与股票市场相关关系的理论分析 |
| 3.1.1 房地产市场与股票市场相关性中的挤出效应 |
| 3.1.2 房地产市场与股票市场相关性中的替代效应 |
| 3.2 我国房地产价格与股票市场的相关关系实证分析 |
| 3.2.1 房地产价格和股票市场的数据描述 |
| 3.2.2 平稳性检验 |
| 3.2.3 协整检验 |
| 3.2.4 VAR模型 |
| 3.2.5 格兰杰因果关系检验 |
| 3.2.6 脉冲响应分析 |
| 3.3 本章小结 第4章 我国房地产价格与股票市场相关关系影响因素的理论分析 |
| 4.1 货币政策 |
| 4.1.1 货币政策的影响 |
| 4.1.2 货币政策影响的传导渠道 |
| 4.2 货币供应量 |
| 4.2.1 货币供应量的影响 |
| 4.2.2 货币供应量影响的传导渠道 |
| 4.3 利率 |
| 4.3.1 利率的影响 |
| 4.3.2 利率影响的传导渠道 |
| 4.4 汇率 |
| 4.4.1 汇率的影响 |
| 4.4.2 汇率影响的传导渠道 |
| 4.5 本章小结 第5章 实证分析各主要因素对我国房价与股市相关关系的影响 |
| 5.1 货币政策影响的实证分析 |
| 5.1.1 变量的选择 |
| 5.1.2 模型的选择 |
| 5.1.3 货币政策对房地产价格的影响 |
| 5.1.4 货币政策对股票市场的影响 |
| 5.1.5 货币政策对房价与股市相关关系的影响 |
| 5.2 货币供给量影响的周期性波动和联动分析 |
| 5.2.1 指标选取及数据处理 |
| 5.2.2 谱密度分析 |
| 5.2.3 相位谱分析 |
| 5.2.4 增益谱分析 |
| 5.2.5 正交谱分析 |
| 5.3 货币供应量冲击影响的周期联动时变效应检验 |
| 5.3.1 数据的选取及处理 |
| 5.3.2 状态空间模型的选择 |
| 5.3.3 变量平稳性检验 |
| 5.3.4 实证检验 |
| 5.4 利率影响的实证分析 |
| 5.4.1 指标选取及数据处理 |
| 5.4.2 谱密度分析 |
| 5.4.3 相位谱分析 |
| 5.4.4 增益谱分析 |
| 5.4.5 正交谱分析 |
| 5.5 汇率影响的实证分析 |
| 5.5.1 数据选取 |
| 5.5.2 模型介绍 |
| 5.5.3 实证分析 |
| 5.6 本章小结 第6章 未来发展趋势分析及政策建议 |
| 6.1 未来发展趋势分析 |
| 6.1.1 行政措施的影响趋势 |
| 6.1.2 金融周期性变量的影响趋势 |
| 6.1.3 汇率的影响趋势 |
| 6.2 政策建议 |
| 6.2.1 建立货币政策与汇率政策的协调机制 |
| 6.2.2 房地产市场长效机制的建立和相关措施 |
| 6.2.3 建立房地产市场信托投资基金 |
| 6.2.4 加强股票市场的建设和法律法规的完善 |
| 6.2.5 拓宽投资渠道,加快构建创新型资产和资产市场 |
| 6.2.6 构筑货币流动性冲击的缓冲带 |
| 6.2.7 加强对房地产市场与股票市场泡沫的监测和管理 第7章 研究结论和研究展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 未来研究展望 致谢 参考文献 附录 |
（9）基于投资者情绪的资产价格泡沫演化研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究问题及内容 |
| 1.2.1 研究问题 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.3 研究方法及技术路线 |
| 1.3.1 研究方法 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 资产价格泡沫演化的相关研究 |
| 2.1.1 资产价格泡沫阶段划分综述 |
| 2.1.2 资产价格泡沫生成综述 |
| 2.1.3 资产价格泡沫膨胀综述 |
| 2.1.4 资产价格泡沫破裂综述 |
| 2.1.5 资产价格泡沫的防范 |
| 2.2 投资者情绪的相关研究 |
| 2.2.1 投资者情绪的定义 |
| 2.2.2 投资者情绪的测度 |
| 2.2.3 投资者情绪与资产价格的关系分析 |
| 2.2.4 基于投资者情绪的资产定价模型分析 |
| 2.2.5 投资者情绪的实证分析 |
| 2.3 交易行为的相关研究 |
| 2.3.1 交易者行为分类 |
| 2.3.2 交易行为与资产价格波动的关系 |
| 2.4 文献述评 |
| 2.5 本章小结 |
| 3 基于投资者情绪的资产价格泡沫演化概念模型构建 |
| 3.1 资产价格泡沫概念界定 |
| 3.1.1 资产价格泡沫 |
| 3.1.2 经济泡沫 |
| 3.1.3 泡沫经济 |
| 3.1.4 资产价格泡沫、经济泡沫、泡沫经济的区别与联系 |
| 3.2 资产价格泡沫演化阶段划分 |
| 3.3 投资者情绪对资产价格泡沫的影响分析 |
| 3.3.1 投资者情绪分类 |
| 3.3.2 投资者情绪对资产价格泡沫的影响路径分析 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 基于单一资产情绪的资产价格泡沫演化机理分析 |
| 4.1 基于单一资产情绪的资产价格泡沫模型 |
| 4.1.1 基本假设 |
| 4.1.2 资产价格泡沫形成路径分析 |
| 4.1.3 模型构建 |
| 4.2 基于单一资产情绪的资产价格泡沫稳定性及其演化分析 |
| 4.2.1 资产价格泡沫演化稳定性分析 |
| 4.2.2 单一资产情绪与交易行为关系分析 |
| 4.2.3 局部稳定状态下的资产价格泡沫演化分析 |
| 4.3 资产价格泡沫演化数值模拟检验 |
| 4.3.1 单一资产乐观、悲观情绪与资产价格泡沫演化分析 |
| 4.3.2 单一资产情绪、羊群行为与资产价格泡沫演化分析 |
| 4.4 本章小结 |
| 5 基于市场情绪的资产价格泡沫演化机理分析 |
| 5.1 基于市场情绪的资产价格泡沫模型 |
| 5.1.1 基本假设 |
| 5.1.2 资产价格泡沫形成路径分析 |
| 5.1.3 模型构建 |
| 5.2 基于市场情绪的资产价格泡沫演化均衡点特征及其稳定性分析 |
| 5.2.1 资产价格泡沫演化均衡点特征分析 |
| 5.2.2 市场情绪、单一资产情绪对资产价格泡沫演化的影响性分析 |
| 5.2.3 资产价格泡沫演化的稳定性分析 |
| 5.3 资产价格泡沫演化数值模拟检验 |
| 5.3.1 基于市场情绪的资产价格泡沫演化 |
| 5.3.2 市场情绪、单一资产情绪交互作用下的资产价格泡沫演化 |
| 5.4 投资者情绪与资产价格泡沫演化的关系分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 6 投资者情绪对资产价格泡沫演化影响的实证检验 |
| 6.1 资产价格泡沫的测度 |
| 6.1.1 数据来源及采集 |
| 6.1.2 个股内在价值的确定 |
| 6.1.3 资产价格泡沫 |
| 6.2 投资者情绪指标构建 |
| 6.2.1 个股情绪的衡量 |
| 6.2.2 市场情绪的衡量 |
| 6.3 投资者情绪对资产价格泡沫的影响 |
| 6.3.1 研究假设 |
| 6.3.2 描述性统计分析 |
| 6.3.3 个股情绪、市场情绪与资产价格泡沫的实证检验 |
| 6.3.4 乐观情绪、悲观情绪与资产价格泡沫的实证检验 |
| 6.3.5 个股情绪、市场情绪交互作用对资产价格泡沫的影响 |
| 6.4 投资者情绪对资产价格泡沫生成、膨胀、破裂演化的影响 |
| 6.4.1 研究假设 |
| 6.4.2 资产价格泡沫生成、膨胀、破裂阶段划分 |
| 6.4.3 样本选择及描述性统计 |
| 6.4.4 相关性分析 |
| 6.4.5 多元线性回归分析 |
| 6.5 本章小结 |
| 7 基于投资者情绪的资产价格泡沫演化实验仿真模拟 |
| 7.1 实验环境假设 |
| 7.2 实验设计 |
| 7.2.1 多主体间的关系网络 |
| 7.2.2 均值回归交易者的决策规则 |
| 7.2.3 羊群行为交易者的决策规则 |
| 7.2.4 模型的定价机制 |
| 7.3 资产价格泡沫演化仿真模拟 |
| 7.3.1 基于单一资产情绪的资产价格泡沫仿真模拟 |
| 7.3.2 基于市场情绪的资产价格泡沫仿真模拟 |
| 7.3.3 基于单一资产情绪和市场情绪交互的资产价格泡沫仿真模拟 |
| 7.4 仿真数据分析 |
| 7.5 本章小结 |
| 8 预防资产价格泡沫的对策建议 |
| 8.1 建立资产价格泡沫演化预警机制 |
| 8.1.1 确定资产属性 |
| 8.1.2 设计三级预警区域 |
| 8.1.3 不同预警区域的防范 |
| 8.2 加强资产市场管理 |
| 8.2.1 构建投资者情绪数据库 |
| 8.2.2 调节资产的供给和需求 |
| 8.2.3 提高市场透明度 |
| 8.3 规范资产市场中交易者的投资行为 |
| 8.3.1 提高交易者的理论知识 |
| 8.3.2 加强投资者的风险防范意识 |
| 8.4 完善资产价格泡沫破裂后的治理 |
| 8.5 本章小结 |
| 9 研究结论与展望 |
| 9.1 研究结论 |
| 9.2 创新点 |
| 9.3 研究展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 附录1: 基于单一资产情绪的资产价格泡沫演化程序代码 |
| 附录2: 市场情绪、单一资产情绪对资产价格泡沫演化的影响性分析程序代码 |
| 附录3: 市场情绪、单一资产情绪交互作用下的资产价格泡沫演化程序代码 |
| 附录4: 市场情绪主成分分析数据 |
| 附录5: 蒙特卡洛模拟部分数据 |
| 附录6: 资产价格泡沫阶段划分部分数据 |
| 附录7: NetLogo仿真模拟程序代码 |
| 攻读博士学位期间获得的研究成果 |
（10）结构性资产泡沫的统计研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| Abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 总体分析框架和主要内容 |
| 1.3.1 总体分析框架 |
| 1.3.2 主要内容 |
| 1.4 创新与不足 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 泡沫经济的主要概念及实践 |
| 2.1.1 有关泡沫经济基本定义的争论 |
| 2.1.2 泡沫经济的实践 |
| 2.2 泡沫经济形成机理及产生的原因 |
| 2.3 泡沫经济及资产泡沫的测度 |
| 2.4 泡沫经济破灭后果的相关研究 |
| 2.4.1 基于历史事件的泡沫经济破灭后果的论述 |
| 2.4.2 泡沫经济破灭后果的研究 |
| 2.5 泡沫经济的监测、预警及其防范的相关研究 |
| 2.5.1 国外关于资产泡沫预警的研究综述 |
| 2.5.2 国内资产泡沫预警的文献综述 |
| 2.6 评述 |
| 第3章 泡沫经济与结构性资产泡沫 |
| 3.1 泡沫经济 |
| 3.1.1 泡沫经济的基本特征 |
| 3.1.2 泡沫经济与经济泡沫 |
| 3.1.3 基于行为金融理论的泡沫经济形成分析 |
| 3.1.4 泡沫经济的现实成因和危害 |
| 3.1.5 现代经济的结构性特征 |
| 3.2 结构性资产泡沫 |
| 3.2.1 传统货币数量论的发展、回顾与评述 |
| 3.2.2 传统货币数量方程的扩展和结构性资产泡沫 |
| 第4章 结构性资产泡沫与资金流向 |
| 4.1 宏观结构性资产泡沫 |
| 4.1.1 宏观角度的结构性资产泡沫产生的原因 |
| 4.2 资金流向与资产市场引力模型 |
| 4.2.1 资金的流动方向 |
| 4.2.2 资金流向的驱动因素 |
| 4.2.3 资产市场引力模型 |
| 4.2.4 非均衡吸引力与结构性资产泡沫 |
| 第5章 结构性资产泡沫的统计监测与预警 |
| 5.1 资产市场与结构性资产泡沫 |
| 5.1.1 资产市场结构与资产泡沫的形成机理 |
| 5.1.2 风险的累积效应 |
| 5.1.3 结构性资产泡沫的主要影响因素 |
| 5.2 结构性资产泡沫的统计监测 |
| 5.2.1 统计监测模型介绍 |
| 5.2.2 结构性资产泡沫的统计监测模型 |
| 第6章 我国的实证分析 |
| 6.1 资产泡沫结构性特征的实证研究 |
| 6.1.1 各资产市场吸引力的测度 |
| 6.1.2 吸引力与货币资金流向的关系 |
| 6.1.3 集聚效应的模型检验 |
| 6.2 结构性资产泡沫的监控与预警的实证研究 |
| 6.2.1 结构性资产泡沫的度量 |
| 6.2.2 结构性资产泡沫的预警信号解析 |
| 6.3 结论与政策建议 |
| 第7章 总结与展望 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 研究展望 |
| 附录 |
| 参考文献 |
| 后记 |
四、资产市场中的价格、数量与交易成本（论文参考文献）
- [1]基于信任度的基金经理人最优策略分析[D]. 杨岚. 湖南师范大学, 2020(01)
- [2]基于改进B-S模型的碳资产价值评估[D]. 胡业安. 暨南大学, 2019(02)
- [3]基于系统网络与市场主体有限理性行为的银行业风险传染研究[D]. 李志楠. 山西财经大学, 2019(01)
- [4]股票期现跨市场操纵监管法律制度研究[D]. 石启龙. 辽宁大学, 2019(05)
- [5]向上社会比较对金融资产价格波动影响的实验研究[D]. 周海娜. 南京财经大学, 2019(04)
- [6]银行间流动性暂栖所 ——基于超储率调节的实验室研究[D]. 朱婷婷. 东北财经大学, 2018(06)
- [7]宏观经济杠杆对资产价格波动的影响 ——基于中国宏观经济数据的实证研究[D]. 张超. 广东省社会科学院, 2018(01)
- [8]我国房地产价格与股票市场相关关系及影响因素研究[D]. 李者聪. 中国地质大学(北京), 2018(07)
- [9]基于投资者情绪的资产价格泡沫演化研究[D]. 刘刚. 西安理工大学, 2017(08)
- [10]结构性资产泡沫的统计研究[D]. 黄孝祥. 天津财经大学, 2017(05)